Les taux EURIBOR ( EURo InterBank Offered Rate) ont remplacé les PIBOR (Paris InterBank Offered Rate) ou TIOP (Taux Interbancaire Offert à Paris) lors du passage à l'Euro.

Ces références, établies sous l'égide de la Fédération des Banques Européennes, sont représentatives des taux de rémunération des dépôts entre banques dans la zone Euro.

Elles sont calculées, quotidiennement, pour 13 échéances (1 semaine, 1 mois, 2 mois..., 12 mois) et sont égales à la moyenne des cotations transmises par 57 banques Européennes de premier plan.

Les taux Euribor évoluent en fonction de deux principaux éléments

4La politique monétaire de la Banque Centrale Européenne

4Les anticipations des opérateurs de marchés concernant l'évolution de cette politique

La composante "anticipation" de l' Euribor 3 mois est bien moindre à celle de l'Euribor 12 mois. C'est pourquoi ce premier taux est beaucoup moins volatile (cf.graphique juin 2004 - septembre 2005  période de non modification de la politique monétaire.)